AI株投げ売りでヘッジファンドも動揺、ホエール・ロックが資金の一部返還へ

ホエール・ロック、6%台損失で組織縮小

米国の人工知能（AI）関連株の急落を受け、ヘッジファンド業界でも緊張が高まっている。運用資産が170億ドル（約2兆6800億円）を超えるホエール・ロック・キャピタル（Whale Rock Capital）は、株式運用組織を縮小し、投資家に資金の一部を返還する方針だ。AI株に集中していた投資ポジションの解消売りが、株式市場の下げ幅を広げたとの分析もある。

11月5日のニューヨーク株式市場で、ナスダック100指数は約6.4%急落し、2020年3月の新型コロナウイルス禍による混乱以降で最大の下落率を記録した。S&P500種株価指数は4.36%下落し、構成企業の時価総額は約3兆ドル（約473兆円）分が1日で失われた。民主党が中間選挙で圧勝し、データセンター規制が強化されるとの懸念がAI株の投げ売りを促した。

ブルームバーグによると、ホエール・ロックは社内の株式ロング・ショート事業を縮小し、運用資金の一部を返還する計画だ。アニル・ゴンディ株式部門責任者と、株式運用チームの相当数の人員が会社を去る。株式ロング・ショートは、個別銘柄の見通しに応じて買いと空売りを組み合わせる戦略を指す。

ホエール・ロックは10月だけで5.9%の損失を計上した。2020年3月以降で最も低調な月間成績となった。年初から10月までの累積損失率は6.8%に広がった。ホエール・ロックは「社内の株式ロング・ショート事業を簡素化している」としたうえで、「ファンドの適正規模を検討し、資金の一部を返還する計画だ」と説明した。

ウィル・イングランド最高投資責任者（CIO）は書簡で、「社内の株式ロング・ショート事業は2023年以降、当社戦略の中で最も不振だった」と述べた。外部のロング・ショート事業に比べて成績が大きく劣後したとも指摘した。今後はボラティリティ投資、クオンツ、外部運用事業などの中核戦略に集中する方針だと付け加えた。

こうした大手ヘッジファンドのAI株偏重は、市場全体の重荷になっている。ロイターによると、ゴールドマン・サックス（Goldman Sachs）は同日、顧客向けのプライムブローカレッジ報告書で「大手マルチストラテジー・ヘッジファンドはAI大型株へのエクスポージャーが過大で、相当の損失を被っている」と指摘した。