BNYとシタデル証券、トークン化米国債使うトライパーティー・レポ取引を完了　担保決済の効率化へ

世界最大のカストディ銀行であるBNYと、グローバル市場でマーケットメーク業務を手掛けるシタデル証券が、トークン化した米国債を活用した取引を完了した。ブロックチェーン基盤の金融資産決済や担保管理技術の実用化に向けた可能性を示した。

暗号資産専門メディアのコインデスクが10月13日に報じたところによると、BNYとシタデル証券は10月12日、トークン化した米国債を使うトライパーティー・レポ取引の手続きを完了したと発表した。今回の取引は、ブロックチェーン技術を通じて国債を決済や資金調達の過程でより効率的に活用できるかを確かめる目的で実施した。

米国債は、金融機関が短期資金を調達したり、取引に必要な流動性を確保したりする際の主要な担保資産として使われる。ただ、従来の金融システムでは、国債を口座間や決済ネットワーク間で移すのに時間がかかる。このため、担保資産を即時に再利用しにくいという制約があった。

両社は今回の取引を通じ、トークン化した国債を決済段階から資金調達段階へ移す手続きを検証した。これにより、金融機関は担保資産をより迅速に再利用し、別の取引に振り向ける流動性も確保しやすくなる見通しだ。シタデル証券でデジタル資産業務運営を統括するダン・ドハティ氏は「質の高い担保資産を効率的に移転することは、金融市場が円滑に機能するための中核的な要素だ」と述べた。取引全般にわたる遅延を減らせば、機関投資家向け金融市場の運営効率を高められるとも説明した。

BNYは今後、ブロックチェーン基盤の決済と資金調達を支えるため、デジタルキャッシュやトークン化預金に関する機能を拡充する計画だ。あわせて既存の金融システムでも、米連邦準備理事会（FRB）が適格と認める証券とトライパーティー・レポ取引を巡る決済の運営時間を延長する。来年には欧州とアジアの取引時間帯まで対応する方針という。

BNYの最高イノベーション・市場転換責任者を務めるキャロライン・ワインバーグ氏は、トークン化した米国債を決済と資金調達の双方に活用することで、より相互接続性が高く、効率的で、常時稼働する金融システムの構築を進めていると語った。

ウォール街では、伝統的な金融資産をブロックチェーン上に移すトークン化の動きが広がっている。ブラックロック（BlackRock）、フランクリン・テンプルトン（Franklin Templeton）、JPモルガン（JPMorgan）などの主要金融機関も、トークン化ファンドや証券関連事業を進めている。決済時間の短縮、業務の自動化、資産移転の効率改善が主な期待効果として挙がっている。