アンソロピック、来週にもIPO申請書を公開へ　企業価値2兆ドルに挑戦

早ければ9月末にニューヨーク市場上場

AI投資熱の試金石に

生成AIモデル「クロード」を開発したアンソロピックが、早ければ来週にも新規株式公開（IPO）の申請書を公開する。企業価値は2兆ドル（約312兆円）超との見方が浮上しており、モルガン・スタンレーとゴールドマン・サックスが中核幹事を務める見通しだ。

フィナンシャル・タイムズ（FT）が9月4日に報じたところによると、モルガン・スタンレーがアンソロピックのIPOで代表主幹事を務める公算が大きい。同社は最近、アンソロピックの潜在投資家との間で、公募価格や企業価値を巡る協議を主導したという。ただ、幹事団の顔ぶれはまだ確定しておらず、変更される可能性がある。

ゴールドマン・サックスは、上場直後の株価安定を担う市場安定化業務を担当するとみられる。上場初期に株価が急変した場合、株式の売買を通じて需給を調整する役割だ。JPモルガン、シティグループ、バークレイズも、アンソロピックに融資を提供してきた経緯を背景に、主要幹事団に加わる見込みだ。

アンソロピックは早ければ来週にもIPO目論見書を公表し、9月末には機関投資家向けのロードショーを始める計画だ。予定通り進めば、9月末か10月初めにニューヨーク市場で取引を始める可能性がある。もっとも、市場環境や規制当局の審査日程次第では、上場時期がずれ込む余地もある。

市場では、アンソロピックの上場時の企業価値が2兆ドルを超えるとの観測が出ている。同社は5月の資金調達時に9650億ドル（約151兆円）の企業価値を認められた。想定通りに上場すれば、6月に1兆7800億ドル（約278兆円）の企業価値で上場したスペースXを上回り、過去最大規模の新規上場案件になる可能性がある。

アンソロピックの成長ペースは速い。会社が先月に株主へ示した7月の年換算売上高は650億ドル（約10兆2000億円）と、5月の470億ドル（約7兆3000億円）から38%増えた。一部投資家が期待した800億ドル（約12兆5000億円）には届かなかったものの、企業向けAI市場の拡大基調は続いているとの評価が多い。

今回のIPOは、AI企業に対する市場の投資熱を測る試金石になりそうだ。AI関連株の値動きが足元で荒いうえ、競合のオープンAIも新モデルを公表し、企業顧客の獲得競争を強めているためだ。オープンAIは来年初めの上場を目指しているとされる。アンソロピックの公募価格と上場後の株価は、今後のAI企業の企業価値算定の基準になる公算が大きい。

ウォール街の投資銀行の競争も激しさを増している。代表主幹事は企業価値や公募価格を巡る議論を主導し、ヘッジファンドや機関投資家、政府系ファンドへの株式配分の権限も握る。モルガン・スタンレーとゴールドマン・サックスは、アンソロピックに続くオープンAIのIPOでも代表主幹事の座を狙っているという。