ISA見直し案に反発拡大　満期5年制限・拠出枠繰り越し廃止で政府再検討

韓国企画財政部の2026年税制改正案

ISAの満期制限と拠出枠の繰り越し廃止を盛り込む

長期投資の複利効果が薄れる懸念

若年層を中心に反発が広がり、政府は再検討

「優遇維持の公算」

〈コ・ジョンサムの節税GPT〉では、読者が気になる税務関連の論点を税法に基づいて解説する。第33回は、ユアンタ証券のソン・ジュヨン税務専門委員とともに、「万能資産形成口座」とも呼ばれる個人総合資産管理口座（ISA）を取り上げる。

30代の会社員A氏は、中介型ISAを活用し、韓国上場の海外上場投資信託（ETF）に4年間積み立て投資を続けている。だが、最近公表された政府の税制改正案に戸惑いを隠せない。これまで事実上無期限で延長できたISAの満期に制限がかかり、拠出枠の繰り越しもできなくなるためだ。A氏は「資産運用のオンラインコミュニティでは、法改正前に満期をできるだけ長くしておけという投稿が相次いでいる」と語った。さらに「今の口座満期は2031年だが、これを解約し、あらかじめ満期99年の口座を作るべきかもしれない」と漏らした。

ISAが投資家の間で大きな争点に浮上している。政府が、一般型ISAの契約期間短縮と拠出枠の繰り越し廃止を盛り込んだ税制改正案を示したためだ。長期投資で期待できた複利効果が見込みにくくなるとの受け止めが広がった。若年層を中心に「資産形成のはしごを外す改悪だ」と反発が強まったため、政府は現行の優遇措置を維持する案を改めて検討している。

8月15日時点で税務業界が把握している内容によると、韓国企画財政部は8月3日、一般型ISAの契約期間を当初3年、延長2年に制限する税法改正案を公表した。ISAは預金、積立預金、株式、ファンドなど多様な金融商品を一つの口座で運用できる制度だ。異なる銘柄の損益を通算した純利益について、非課税枠の一般型200万ウォン（約22万円）、庶民型400万ウォン（約45万円）を除いた部分に9.9%の低率分離課税を適用する。

ユアンタ証券のソン・ジュヨン税務専門委員は、この所得は金融所得総合課税の対象所得（最高税率49.5%）と合算されず、健康保険料の算定対象にも含まれないと説明する。

ISAでは売買益や配当が発生するたびに税金を差し引かず、満期まで課税を繰り延べる。現在は年間拠出限度額2000万ウォン（約224万円）、総額1億ウォン（約1120万円）を使い切れなければ、残りを翌年に繰り越せる。口座内では、本来は税金として外に出る資金まで再投資に回るため、長期投資による複利効果を最大化しやすい仕組みだ。

問題は、今回の税制見直しで満期が最長5年に制限され、拠出枠の繰り越し制度も廃止される点にある。これまでのような効果は見込みにくくなる。5年ごとに口座を精算すれば、その時点の利益に対する税額が確定し、その後は税引き後の資金で改めて投資しなければならないからだ。

ソン氏は「これまで投資家は、複利効果を得るため、ISAの満期を事実上無期限に近い99年に設定し、その年に使い切れなかった拠出枠を翌年に繰り越して積み上げる方法を活用してきた」と指摘した。そのうえで「これまでは課税前の資金を何十年にもわたり再投資し、雪だるま式に資産を膨らませることができたが、5年ごとに口座が精算されれば複利効果は途切れる」と分析した。

ISAの税制見直しを巡る投資家の反発が強まると、政府は従来案を見直し、現行の優遇を維持する方向で検討に入った。政府は来週までに既存の税制改正案を修正する予定だ。その後、修正案は9月初めに閣議を経て国会に送られる。

ソン氏は「通常、税法改正は11月末に国会での議論が一段落し、12月初めに最終決定される」と述べた。足元で慌てて口座を解約したり移したりする必要はないとの見方を示した。

もっとも、自分の口座満期や義務保有期間の充足状況、口座の損益、金融所得総合課税の履歴はあらかじめ点検しておく必要があるとも助言した。政府案が確定する場合でも、現行制度が維持される場合でも、それに応じて動けるシナリオを準備しておくのが、現時点で最も合理的な節税戦略だと付け加えた。

コ・ジョンサム 韓経ドットコム記者 jsk@hankyung.com