FOMCと主要企業決算が集中、原油急落で米株上昇

米国とイランの敵対行為の停止が続くとの見方を受け、7月27日の国際原油相場は大幅に下落し、米市場では株式と債券がそろって上昇した。今週は主要企業の決算発表に加え、米連邦準備理事会（FRB）の金融政策決定会合を控える。

27日午前10時のニューヨーク市場では、S&P500種株価指数が0.5%高、ナスダック総合株価指数が0.5%高、ダウ工業株30種平均が0.9%高となった。

前週に1バレル=100ドルまで上昇した指標油種の北海ブレント9月物先物は、6.2%安の1バレル=90.79ドル（約1万4900円）を付けた。米国産標準油種WTI先物も5.7%下げ、1バレル=83.83ドル（約1万3700円）で取引された。米国がイランへの攻撃を止めたことに加え、カザフスタンの原油輸出ターミナルが積み出しを再開し、供給不安の後退が相場下落を加速させた。

前週に一時4.7%を上回った米10年債利回りは、27日に3ベーシスポイント（bp）低い4.650%となった。一方、FRB会合を前に政策金利の影響を受けやすい2年債利回りは4.32%と大きな変化はなかった。

個別銘柄では、エヌビディア（NVIDIA）が2%下落した。マイクロン・テクノロジー（Micron Technology）とSKハイニックスも小幅安だった。インテル（Intel）とアドバンスト・マイクロ・デバイセズ（AMD）も下げた。一方、アルファベット（Alphabet）は2%上昇した。

今週はアマゾン・ドット・コム（Amazon.com）、アップル（Apple）、メタ・プラットフォームズ（Meta Platforms）、マイクロソフト（Microsoft）など主要テクノロジー大手を含む170社が四半期決算を発表する予定だ。

CNBCによると、人工知能（AI）投資が想定以上に増えていることが明らかになれば、投資家の懸念が強まり、前週のアルファベットと同様にこれらの銘柄に下押し圧力がかかる可能性がある。半面、各社のAI投資が売上高につながる半導体や装置メーカーには、需要増が続くことの裏付けとなるため、好材料として受け止められる。

マホニー・アセット・マネジメントのケン・マホニー最高経営責任者（CEO）は「支出が続くことはハイパースケーラーにとってリスクだが、支出を減らしたり増加率を鈍らせたりすれば、市場の反発は一段と大きくなりうる」と指摘した。

FRBは7月29日に政策金利の判断と経済見通しを公表する予定だ。市場では、7月は据え置き、9月に利上げするとの見方が中心となっている。CMEグループのフェドウォッチによると、足元で市場は今週の据え置き確率を66%、0.25ポイントの利上げ確率を33%と見込む。米国とイランが空爆を再開する前の2週間前には据え置き確率が80%近くに達しており、足元では据え置き観測が後退し、利上げ観測が強まった。

前週の週間ベースでは、S&P500種株価指数が0.6%安、ナスダック総合株価指数が2.1%安となり、ともに2週連続で下落した。ダウ工業株30種平均も0.4%下げ、3週連続の下落となった。

キム・ジョンア客員記者