ゴールドマン「ヘッジファンドのAI株エクスポージャー、今年最低に縮小」

ヘッジファンドが人工知能（AI）関連株への投資比率を引き下げていることが分かった。好調な業績や強気の業績見通しが示されたにもかかわらず半導体株が下落した背景には、利益確定売りとポジション調整があるようだ。

7月17日に暗号資産専門メディアのブロックビッツが伝えた。米ウォール・ストリート・ジャーナル（WSJ）はゴールドマン・サックス（Goldman Sachs）のプライムブローカレッジ部門のデータを引用し、ヘッジファンドのAIテーマ株へのエクスポージャーが今年の最低水準まで低下したと報じた。

AIテーマ株のバスケットには、AMD、マイクロン（Micron）、エヌビディア（Nvidia）など、足元で大きく上昇していたAIハードウエア・半導体株が含まれる。

ゴールドマンのデータによると、足元のAI・半導体株安はファンダメンタルズの急激な悪化というより、急騰後の利益確定とポジション調整の性格が強い。

今回の縮小は、半導体株が大幅に上昇した後に起きた。台湾積体電路製造（TSMC）が好決算を発表し、ASMLが業績見通しを引き上げた後も、半導体株には売りが出た。フィラデルフィア半導体株指数は木曜日に4%超下落した。

ゴールドマンは、資金の一部が売買の集中していた半導体株から、今年の上昇が相対的に小さい大型クラウド企業へ移る可能性があるとみている。対象としてメタ（Meta）、アルファベット（Alphabet）、オラクル（Oracle）を挙げた。

これはAI投資熱が冷え込んだというより、市場資金が急騰した半導体株から、相対的に上昇が小さかったAIインフラ関連株へ移る可能性を示している。