ニューヨークライフ系運用会社、セントリフュージと初のトークン化債券ファンド

米大手資産運用会社のニューヨークライフ・インベストメント・マネジメント（NYLIM）は、ブロックチェーン基盤のトークン化プラットフォームを手がけるセントリフュージ（Centrifuge）と組み、初のトークン化商品を立ち上げた。

暗号資産メディアのザ・ブロックが6月30日に伝えたところによると、両社は「NYLIMアネモイ米国ハイイールド社債分離ポートフォリオ（ティッカー：HYB）」を共同で投入した。NYLIMにとって初のトークン化商品で、ハイイールド社債戦略をオンチェーンで提供する初期事例の一つとなる。

HYBは、NYLIMが従来運用してきた機関投資家向けハイイールド戦略を、セントリフュージのプラットフォームを通じて適格投資家に提供する仕組みだ。投資家の申込と償還は、サークル（Circle）のステーブルコインUSDCで決済する。ハイイールド社債は信用格付けが低く投資リスクが高い半面、高い利回りが見込める債券を指す。

セントリフュージのバジ・イルミナティ最高経営責任者（CEO）はザ・ブロックに対し、NYLIMについて「トークン化に参入する大手保険会社系運用会社の先行例の一つだ」と述べた。過去6カ月にわたり、両社はどこから着手すべきかを見極めるため緊密に協議してきたという。

イルミナティCEOは、約8070億ドルを運用するNYLIMがセントリフュージにとって最大の提携先になる可能性があると指摘した。セントリフュージはすでにアポロ・グローバル・マネジメント（Apollo Global Management）やジャナス・ヘンダーソン（Janus Henderson）などウォール街の主要機関と協業している。運用資産が7億ドルを超えるAAA格のCLOポートフォリオなども支援している。

NYLIMでマルチアセット・ソリューション部門を統括するトーマス・シー氏は、トークン化について「投資ソリューションが公募市場と私募市場全体で、どのようにアクセスされ、運用され、流通するかの進化を示している」と語った。そのうえで、ブロックチェーン基盤が既存プラットフォームを補完し、顧客により大きな価値を提供できる機会を探っているとした。

HYBは英領バージン諸島（BVI）の分離ポートフォリオ構造で設計した。現時点では米国の投資家には提供していない。主な対象は、ステーブルコイン発行体、分散型金融（DeFi）利用者、分散型自律組織（DAO）の財務運用担当者などのオンチェーン投資家だ。流動性ソリューションは、メイカーダオのエコシステムを基盤とするグローブ（Grove）との協業を通じ、即時償還に近い機能を提供する予定だ。