ビットコインに積極投資の40代医師、即興売買を管理型運用に

江南富裕層の投資ノート

即興投資から管理型投資へ

AI・インフラ中心にポートフォリオ再編

目標収益率を決めて自動換金

現金確保で調整局面の押し目買いに備え

AIを超える成功投資

韓国経済新聞の投資専門プラットフォーム

「韓経プレミアム9」掲載記事

整形外科医院を営む40代のA氏は、積極運用を好む富裕層だ。親から相続した現金と江南のマンションを持ち、病院経営も安定している。配偶者と大学生、高校生の子ども2人がいるA氏は、投資収益をもとに比較的早い引退を目指している。

問題は投資手法だった。これまで株式やビットコインなどのリスク資産に思いつきで投資することが多かった。利益が出れば買い増しし、損失が出れば長く持ち続けた。知人の勧めだけを頼りに買った中小型株も少なくなかった。複数銘柄に少額ずつ分散していたが、利益確定や損切りの基準は設けていなかった。資産は増えても体系的な管理が伴わず、値動きの大きさだけが増していた。

A氏が投資に回せる資産は約30億ウォン（約3億3000万円）だった。既存のポートフォリオは株式20億ウォン（約2億2000万円）、定期預金5億ウォン（約5500万円）、マネー・マーケット・ファンド（MMF）と現金5億ウォン（約5500万円）で構成していた。株式の比率は高かったが、銘柄数が多すぎ、市場の流れに応じた戦略的な対応よりも、単純保有に近い状態だった。

ハナ銀行木洞ゴールドクラブのパク・ギョンミ・ゴールドPB部長は「最近のように変動性の大きい市場では、漠然とした期待で持ち続ける投資より、目標収益を一つずつ確定していく戦略が重要だ」と指摘した。これを踏まえ、市場で取り残された銘柄は整理し、人工知能（AI）とインフラを軸にポートフォリオを組み替える戦略を示した。

韓国株は半導体と輸出の中核業種を中心に組み替え、分割買いの原則を適用する。米国市場は個別銘柄の代わりにS&P500とナスダック100を活用し、AI関連の恩恵を受ける企業に分散投資する。ドル資産と金も一部組み入れ、ウォン安やインフレ、地政学リスクに備える。

現金比率も戦略的に維持する。投資資産全体の20〜30%はMMFなどの現金性資産で持ち、市場調整時の押し目買いに使えるようにする。早期引退を望むA氏に向けては、終身型の変額年金保険と子どもへの贈与計画もあわせて検討した。

積極的な投資姿勢を保ちながら、利益確定、現金確保、リバランスの原則をどう設計するか。具体的なポートフォリオと実行戦略は、韓国経済新聞の投資専門プラットフォーム「韓経プレミアム9」で確認できる。

チョ・ミヒョン記者 mwise@hankyung.com