「エヌビディア一強」に反旗、AI半導体競争が過熱

人工知能（AI）半導体市場を事実上独占してきたエヌビディア（NVIDIA）に挑む動きが、世界のテック大手で本格化している。

5月26日のナスダック市場で、エヌビディア株は0.22%安の214.86ドルで終えた。同日のニューヨーク株式市場ではフィラデルフィア半導体株指数（SOX）が5.53%上昇した。AI半導体の主力銘柄であるエヌビディアが軟調だった一方、競合各社の株価はそろって上げた。クアルコム（Qualcomm）は4.48%高の248.82ドルで引け、インテル（Intel）は3.07%、グーグル（Google）は1.54%それぞれ上昇した。

AI半導体を巡る競争の激化が、エヌビディア株の重荷になったようだ。ブルームバーグは5月26日、関係者の話として、短編動画プラットフォーム「TikTok」の親会社バイトダンス（ByteDance）が、クアルコムのAIデータセンター向け特定用途向け集積回路（ASIC）を数百万個購入する契約を結んだと報じた。スマートフォン向けチップで強みを持っていたクアルコムが、AIサーバーインフラ市場でも競争力を認められた格好だ。

ほかのビッグテックも相次いでAI半導体市場に参入している。グーグルは2026年1〜3月期から、自社開発したAI学習・推論向けチップ「テンソル処理装置（TPU）」の外部データセンター向け供給を始めた。インテルも2月、画像処理半導体（GPU）事業の強化を表明した。

足元の市場では、エヌビディアの一強体制から離れ、別のAI半導体の調達先を探す動きが増えている。エヌビディアの供給量が、急拡大するAI事業のスピードに追いついていないためだ。価格上昇も拍車をかけている。

もっとも、テック企業の攻勢が強まっても、エヌビディアの支配力はすぐには崩れないとの見方は根強い。KB証券のキム・サンヨプ研究員は「エヌビディアはチップからネットワーキング、ソフトウエアまで手掛けており、AI半導体市場で依然として競争優位にある」と指摘した。さらに「ビッグテックのAI投資拡大が続くなか、エヌビディアは当面その恩恵を受けるだろう」との見通しを示した。

オ・ヒョナ記者 5hyun@hankyung.com